Avrupa Borsalarında Satış Dalgası: Hisse Senetleri Büyük Kaybın Eşiğinde
Avrupa borsalarında yaşanan satış baskısı, tahvil piyasasındaki olumsuz gelişmelerle hız kazandı. Yeni çeyreğin ilk işlem gününde bölgedeki satışlar belirgin bir şekilde artarken, STOXX 600 Endeksi yüzde 1,4 değer kaybederek 626,29 puana geriledi. Bu seviye, endeksin üç aydan uzun süredir gördüğü en düşük seviyeyi temsil ediyor.
Bankacılık Sektörü Sert Darbe Aldı
Satışların en çok etkilediği sektör, bankacılık oldu. Avrupa banka hisselerini takip eden endeks yüzde 3,2 düşüş gösterirken, madencilik sektöründeki kayıplar da yüzde 2’yi buldu. Bölgedeki tüm ana sektörlerin eksi bölgede işlem görmesi, yatırımcıların piyasalara dair endişelerini artırdı.
En Sert Günlük Kayıp: Bankacılıkta Düşüş Devam Ediyor
Bankacılık hisselerindeki yüzde 3,2’lik kayıp, sektör endeksini 8 Temmuz’dan bu yana en büyük günlük kaybına sürükledi. Genelde yüksek faiz oranları bankaların faiz gelirlerini artırsa da, uzun vadeli tahvil getirilerindeki ani artış farklı bir risk profili oluşturuyor.
Tahvil Faizleri Tavan Yapmışken
Uzun vadeli devlet tahvillerindeki yükseliş, Avrupa borsalarındaki satışları tetikleyen ana etken olarak öne çıkıyor. Almanya’nın 10 yıllık tahvil faizi, hafta içerisinde yüzde 3,6526 seviyesine çıkarak Haziran 2009’dan bu yana görülen en yüksek değeri tamamladı. Fransa’nın 10 yıllık tahvil getirisi de 2002’den bu yana görülmeyen tırmanışlar yaşadı.
Fransa’daki artış, ülkenin yüksek bütçe açığı ve 2027 bütçesine dair belirsizliklerle ilişkilendirilirken, Fransa’nın CAC 40 Endeksi de gün içerisinde yüzde 1,4 düşüş kaydetti.
Global Faiz Artışları Devredışı Kalamıyor
Tahvil faizlerindeki yükseliş sadece Avrupa ile sınırlı değil; ABD’de 10 yıllık tahvil faizinin yüzde 5,3’ü aşarak 24 yılın zirvesine çıkması, küresel borçlanma maliyetlerini yukarı çekiyor. Bu durum, yatırımcıların yüksek faizlerin uzun süre kalacağı beklentilerini destekliyor.
Enerji Maliyetleri ve Enflasyon Riskleri Yükseliyor
Enerji maliyetlerindeki artış da piyasalar üzerindeki baskıyı artırıyor. Yüksek petrol fiyatları, özellikle enerji ithalatına bağımlı olan Avrupa ekonomileri için enflasyon riskini büyütüyor. Almanya’da eylül ayı enflasyonunun beklentilerin üzerinde artması, Avrupa Merkez Bankası’nın yeni faiz artırımları yapabileceği yönündeki beklentileri de besliyor.
Piyasalar, ECB’nin 2027’nin ilk yarısına kadar yeni faiz artırımları yapabileceğini öngörüyor. Bu durum, yüksek enerji maliyetleri ile birlikte sıkılaşan para politikalarının devrede olması nedeniyle şirketlerin üretim ve finansman maliyetlerini de artırıyor.
Güçlü Ekonomik Veriler Yetersiz Kaldı
Bununla birlikte, Avrupa’dan gelen bazı ekonomik veriler olumsuz görünmüyor. Euro Bölgesi imalat sektörü, eylül ayında son dört yılın en hızlı büyümesini kaydetti. İmalat PMI’nın 52,9’a yükselmesi ve Almanya ile Hollanda’daki üretim artışı dikkat çekti. Euro Bölgesi işsizlik oranı ise ağustos ayında yüzde 6,4 seviyesinde sabit kaldı.
Ancak, bu olumlu verilerin piyasalara sağladığı destek, faiz baskısının artmasına yol açtığı için sınırlı kaldı. Ekonominin sağlam kalmasının, merkez bankalarının enflasyona karşı daha yüksek faizlerle mücadele edeceği beklentisini güçlendirmesi, yatırımcıların önünde yeni bir denklemi ortaya koyuyor.
Şirket Hisselerinde Sert Kaybılar Görülüyor
Günün en büyük düşüşlerinden biri, Danimarkalı biyoteknoloji şirketi Zealand Pharma’da yaşandı. Şirketin obezite ilacı survodutide ile ilgili klinik araştırma sonuçları sonrası hisseleri yüzde 8,8 düşerek, STOXX 600’de en kötü performansı gösteren hisse oldu. Ayrıca İngiliz telekomünikasyon şirketi Gamma Communications, Hollandalı özel sermaye şirketi Waterland’ın satınalma teklifinden vazgeçmesinin ardından yüzde 2,6 değer kaybetti.
Avrupa borsalarının gelecekteki yönü, tahvil faizlerinin hareketi, enerji fiyatları ve ECB’nin faiz politikası bekleyişleri tarafından belirlenecek.
